看點：疫情給教育、辦公、娛樂、醫療關聯硬件市場帶來那些新機遇？隨著疫情全世界蔓延，非常多硬件市場面臨下滑危害，同期，這亦為有些硬件制品帶來了千載難逢的機遇：1）疫情時期，用戶線上時間顯著增加，在線教育/遠程辦公的普及，以及居家娛樂/健康等需要，平板、筆記本電腦、游戲主機、ARVR 需要增多；2）從長遠的方向看，居家時間的提高，有利于培養消費者對智能家居、非接觸式物流等智能化生活的興趣和運用習慣，為 將來的 AIoT時代新的用戶習慣打下了基本。

▲疫情針對科技硬件發展機遇

本期的智能內參，咱們舉薦中金機構的報告《疫情催生那些科技硬件機會》， 揭秘疫情給在線教育/遠程辦公、居家娛樂、智能生活等關聯場景硬件市場帶來的機遇。倘若想保藏本文的報告（疫情催生那些科技硬件機會），能夠在智東西（公眾號：zhidxcom）回復關鍵詞“nc447”獲取。本期內參源自：中金機構原標題：《疫情催生那些科技硬件機會》作者：胡譽鏡 黃樂平 陳旭東 劉瑩瑩

 在線教育與遠程辦公

新冠疫情爆發后，全國所有學校都推遲了開學時間。隨著疫情連續發酵，學校紛紛推出了線上教育。在線教育進一步普及將提高平板電腦、打印機和投影儀等硬件設備需要量。

▲全網移動互聯網用戶周規模

▲全網移動互聯網周人均運用時長

平板電腦：中小學在線教育的普及使得平板電腦等工具需要量提升。2 月 3 日-10 日，拼多多在線教育關聯數碼制品訂單超過 20 萬單。天貓商城亦表示，iPad 系列中的大都數制品都缺貨，等待發貨時間從 17-31 日不等。平板電腦銷量提高重點歸功于在線教育，由于它相比電腦價格低且更為方便。打印機：在線教育的普及，家用打印機及墨盒需要量亦顯著增加，由于學生要打印講義等材料。按照京東“211 電腦數碼超級日”數據表示，當天家庭打印機成交額同比增 16 倍，與打印機配套運用的墨盒銷量亦同比增長 203%。隨著在線教育繼續普及，家用打印機滲透率將繼續提高。投影儀：相比于各樣表示設備，投影表示面積更大。據京東大數據，除夕至初六時期，影音娛樂品類成交額同比增長 170%，其中家用投影儀成交額更加是同比增長超200%，家用投影 Top1 單品極米 H3 營銷額突破千萬，創歷史新高。隨著在線教育普及以及長時間家庭娛樂設備的豐富，投影儀需要量將穩步提高。

 復工/遠程辦公

全國持續在 2 月 10 日起始復工，但因為當時疫情仍在爆發周期，機構大多選取在線辦公，經過釘釘、企業微X、Zoom 等推進工作發展。疫情帶動的遠程辦公拉動了 TWS及電腦類數碼制品的銷量。筆記本電腦：電腦類數碼制品的硬件配置針對加強在家辦公效率，視頻連線、語音會議等辦公場景有著重要道理。按照京東“電腦數碼日”數據統計，當天輕薄本、筆記本、一體機電腦銷量分別實現同比增長 467%、304%、206%。將來企業協同辦公趨勢顯著，遠程會議等活動將更加頻繁，輕薄型筆記本電腦需要量將持續擴大。 TWS 耳機：當前嚴格的疫情防控大背景下，人們工作頻繁的遠程會議帶來無線耳機需要提高。據認識，拼多多平臺補助后的 AirPods 銷量同比上漲 158%。受到疫情影響短期消費疲軟，2020/21 年 TWS 全世界出貨量分別達到 2.34/3.85 億部，同比增長 84%/65%。

▲全世界 TWS 出貨量預測

▲全世界 AirPods 及 AirPods Pro 出貨量預測

居家娛樂/健康

游戲主機與 AR/VR：疫情催化新品加持，全年需要高漲 。受疫情影響，外出活動基本停止，消費者線上娛樂時間延長。消費者對游戲硬件有很強娛樂需要，且受《動森》、《半衰期》爆款游戲推動任天堂 Switch、VR 頭顯等娛樂設備銷量顯著增長。 任天堂 Switch：任天堂新款養成及社交屬性游戲《集合啦！動物森友會》熱賣，拉動 Switch 銷量。據 Famitsu 數據統計，3 月 9 日-15 日 Switch 單周銷量同比提高 160%。爆款游戲將繼續催化 Switch 銷量提高，疫情下虛擬線上社交或作為發展趨勢。 索尼 PS4 及 Xbox 等其他主機：疫情影響，消費者在線娛樂需要旺盛。按照拼多都數據，平臺上游戲主機+電腦屏幕的評估組合累積售出 15 萬套，PS4 等高單價游戲設備銷量亦同比上漲了 130%。京東大數據亦表示，除夕至初六，游戲機品類成交額同比增長超 200%，PS4 成交額同比增長 133%、微軟 XBOX 成交額同比增長 188%。咱們看好今年索尼 PlayStation 及微軟 Xbox 銷量，上半年需要量重點來自于疫情居家時間增長，下半年需要量來自于新款 PS5 及 Xbox 發布。 VR 設備及配件：Value 發布的《半衰期：艾利克斯》首次實現了 3A 級 VR 內容研發，其畫面精致、內容充實，并在操作交互上給為 VR 體感游戲奠定基本。咱們認為，日前 VR 硬件已較為成熟，隨著更加多的爆款游戲顯現，消費群體將逐步擴大并助力 VR頭顯繼續滲透，咱們維持 VR 頭顯出貨量預測，2020/21 年將分別達到 710/1460 萬部，同比增長 12%/106%。

▲VR 頭顯出貨量預測

▲VR 出貨量（按頭顯種類）

其他娛樂：電視機頂盒 。機頂盒終端客戶備貨，供應鏈恢復狀況良好，行業供需較為平衡。因為疫情逐步擴散，全世界已有多個國家、城市執行封城，線上娛樂時間顯著增長，消費者在家觀看線上流媒介時間增長，針對機頂盒需要量提高。按照 Digitimes 報告1，機頂盒終端客戶選取提前進行備貨，防止物流封閉，且供應鏈逐步恢復生產，供需兩端平衡發展，支撐機頂盒市場安穩發展。

運動與健康

新冠疫情提醒健康重要性，智能手表、體重秤幫助進行監測管理。智能手表、手環：消費者更加關注實時健康監控，智能手表、手環做為可穿戴設備中健康監測功能最全的制品之一，需要量明顯提高。按照國家統計局數據，2020 年1-2 月，我國智能手表、手環產量同比提高 120%、45%。另外，華為及 OPPO 持續推出新款智能手表，豐富制品種類并拓寬市場。咱們認為，智能手表出貨量 2021 年將達到 9800 萬，19-21 年 CAGR 達到 23%，并且安卓品牌市場份額將從 19 年的 53%提高至 21 年的 58%。

▲智能手表出貨量預測

▲安卓逐步占據智能手表市場

智能體重秤等：疫情時期室外活動減少，健身房延遲復工，消費者針對體重掌控更加關注。智能體重秤不僅能夠供給基本的體重表示，還能夠測繪用戶的體脂率等進階數據并供給每日對應的食譜安排。咱們認為受益于疫情推動，智能體重秤滲透率將連續加強。另外，小米、華為等消費電子品牌均已有制品推出，玩家逐步入場。智能生活：中國市場滲透空間很強，疫情催化家居設備換代 。

▲中國智能家居市場快速增長

▲中國智能家居滲透率仍有提高空間（2019 年）

疫情催化市場成熟，智能家居前景廣闊。按照 IDC 在 2019 年 12 月預測，將來中國智能家居市場即將進入規?；l展周期，智能家居市場將迎換代機遇。隨著疫情爆發，居家時間明顯提升。咱們認為，消費者對家居智能化需要將更加劇烈。智能門鎖：受疫情影響，消費者認識到非接觸式交互的重要性，咱們認為這對將來智能門鎖市場帶來新的發展機遇，如人臉識別解鎖以及非接觸式開門，經過減少接觸以預防病毒傳播。另外，智能門鎖還包含智能樓宇門禁、對講系統等。智能家電：疫情時期消費者居家時間增長，智能化家電能夠改善居家生活體驗，僅需要幾百元就可實現多場聯動體驗的智能家居體驗。疫情或作為智能家居加速滲透的契機，看好智能家居如掃地設備人、空氣凈化器、凈水器將來增長空間。智能音響：智能音響將作為將來用戶與智能家居、AIoT 交互的關鍵入口之一，在智能生活時代將擔任更重要的角色。華為在 P40 系列發布會上再度推廣智能音響 SoundX，繼續加碼智能音箱行業。咱們認為，2020/21 年智能音響出貨量分別達到 1.96/2.59億臺，同比增長 40%/32%。

▲智能音響出貨量預測

▲華為 Sound X 智能音響

智能送物設備人：疫情隔離時期，醫酒店海量使用智能送物設備人以交叉接觸傳染。按照華住酒店介紹，集團需求旗下 5700 多家酒店強化推行無接觸服務，推廣智能送物設備人。另外，美團亦在疫情時期，推動智能外賣配送設備人 SegWay，重點負責寫字樓內的配送任務，日前能夠完成配送 300 單/天。咱們認為，隨著人工成本提高以及設備人生產成本下降，酒店及寫字樓內外賣配設備人或作為發展趨勢。

▲酒店設備人價值

▲美團與九號設備人研發 SegWay 配送設備人

▲2020/2021 年智能配件出貨量預測匯總

智東西認為，  綜合這份報告來看，疫情對硬件品類的影響表現在教育、辦公、娛樂、醫療等四個方面。短期來看，這些硬件品類在需要端或生產供應端都多少受到疫情帶來的消極影響，但長時間來看，由這四方面變化帶來的，消費者、用戶運用習慣、偏好的改變、養成將給這些硬件品類帶來新的機遇。（本賬號系網易資訊·網易號“各有態度”簽約帳號）